Anhaltendes Wachstum der Kredite österreichischer Banken an Unternehmen

21. Juni 2012 Drucken

Das Wachstum der Kredite österreichischer Banken an die nicht-finanziellen Unternehmen hat sich nach dem krisenbedingten Einbruch seit Anfang 2010  erholt. In den ersten vier Monaten des laufenden Jahres hielt diese Erholung entgegen dem europäischen Trend weiter an, berichtet die Oesterreichische Nationalbank.. So ist das Jahreswachstum der Unternehmenskredite von 1,9% im Jänner auf nunmehr 2,9% im April 2012 gestiegen.  […]

Das Wachstum der Kredite österreichischer Banken an die nicht-finanziellen Unternehmen hat sich nach dem krisenbedingten Einbruch seit Anfang 2010  erholt. In den ersten vier Monaten des laufenden Jahres hielt diese Erholung entgegen dem europäischen Trend weiter an, berichtet die Oesterreichische Nationalbank.. So ist das Jahreswachstum der Unternehmenskredite von 1,9% im Jänner auf nunmehr 2,9% im April 2012 gestiegen.  Die Zinssätze sind sowohl bei Unternehmenskrediten als auch bei Haushaltskrediten – nach einem vorübergehenden Anstieg von Mitte 2010 bis Herbst 2011 – seit Ende des Vorjahresparallel mit den Leitzinssenkungen wieder gesunken.

Wachstum in fast allen Branchen
Nach Wirtschaftssektoren betrachtet zeigt sich in allen wichtigen Sektoren (Sachgütererzeugung, Bau, Handel, Verkehr, Beherbergungswesen) eine Ausweitung der Kredite mit Ausnahme des Sektors Energieversorgung, in dem die Kreditentwicklung bereits seit längerem rückläufig ist.   Die Kredite an die privaten Haushalte haben nach der Finanzkrise ebenfalls wieder zugenommen, allerdings ist seit Juli 2011 ein leichter Rückgang der Jahreswachstumsrate der Haushaltskredite auf zuletzt 1,4% im April 2012 zu beobachten.

Anleihenfinanzierung nimmt zu
Die Finanzierung der österreichischen Unternehmen über Anleihen ist zwar am Anfang der Finanzkrise stark zurückgegangen, hat sich später aber wieder erholt und erreichte im April 2012 ein Jahreswachstum von 7,6%. In den ersten vier Monaten des laufenden Jahres haben die österreichischen Unternehmen netto um 220 Mio EUR mehr Anleihen emittiert als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Demgegenüber war die Netto-Kreditfinanzierung der österreichischen Unternehmen aus dem Ausland (inklusive konzerninterner Finanzierung) in den letzten drei Quartalen des Jahres 2011 per saldo negativ. Die Aktienemissionen österreichischer Unternehmen sind hingegen nach einem lange andauernden Einbruch in der zweiten Jahreshälfte 2011 wieder angestiegen, sind jedoch im Laufe dieses Jahres wiederetwas zurückgegangen.

Zinsen sinken um bis zu 50 Basispunkten
Die Zinssätze sind sowohl bei Unternehmenskrediten als auch bei Haushaltskrediten – nach einem vorübergehenden Anstieg von Mitte 2010 bis Herbst 2011 – seit Ende des Vorjahresparallel mit den Leitzinssenkungen wieder gesunken. Bei den neu vergebenen Unternehmenskrediten mit einer Zinsbindungsfrist von bis zu einem Jahr sind die Kundenzinssätze beispielsweise zwischen Dezember des Vorjahres und April 2012 um rund einen halben Prozentpunkt gefallen. Bei den Zinssätzen für Haushaltskredite fiel der Rückgang seit Ende des vorigen Jahres etwas geringer aus. Eine Ausnahme bilden hier die Konsumkredite, deren Zinsen sich auch im Neugeschäft in den letzten Monaten kaum veränderten.

Stabilisierung der Liquidität
Aktuelle Umfragen bei Banken und Unternehmen zeigen nach einer Verschlechterung der Kreditrichtlinien und der Verfügbarkeit von Bankkrediten im zweiten Halbjahr 2011 eine Stabilisierung im ersten Quartal 2012. Dabei hatten kleine und mittlere Unternehmen eine etwas geringere Verschärfung als Großbetriebe zu verzeichnen. Sowohl Unternehmen als auch Banken gaben als Grund für die Verschärfung der Kreditrichtlinien eine Eintrübung der Konjunkturaussichten an. Gleichzeitig spielten auch bankinterne Faktoren (Refinanzierungskosten und bilanzielle Restriktionen) eine Rolle.

Verschärfte Kreditbedingungen
Bei den Kreditbedingungen setzte sich laut den aktuellen Umfragen die Verschlechterung des zweiten Halbjahres 2011 im ersten Quartal 2012 noch weiter fort, wobei neben erhöhten Kreditkosten insbesondere auch die Zusatzanforderungen der Banken verschärft wurden. Laut einer rezenteren Umfrage im Rahmen des WIFO-Konjunkturtests vom Mai 2012 scheint es zuletzt jedoch wieder zu einerEntspannung bei den Kreditbedingungen gekommen zu sein.