Wachstum der Kreditnachfrage schwächt sich ab – Kommerzkredite 2012 spürbar billiger

20. Dezember 2012 Drucken

Das Wachstum der Kredite österreichischer Banken an Unternehmen hat sich nach dem krisenbedingten Einbruch seit Mitte 2010 stetig erholt. Im laufenden Jahr setzte sich diese Erholung auch entgegen dem europäischen Trend bis August 2012 weiter fort. Seither hat sich die Jahreswachstumsrate von 3,4% im August auf 2,5% im letzten Berichtsmonat Oktober etwas abgeschwächt, heißt es im Kreditbericht 2012 der OeNB. Bei […]

Unternehmenskredite sind laut OeNB 2012 um fast einen ganzen Prozentpunkt billiger geworden. © Gerd Altmann /Pixelio.de

Das Wachstum der Kredite österreichischer Banken an Unternehmen hat sich nach dem krisenbedingten Einbruch seit Mitte 2010 stetig erholt. Im laufenden Jahr setzte sich diese Erholung auch entgegen dem europäischen Trend bis August 2012 weiter fort. Seither hat sich die Jahreswachstumsrate von 3,4% im August auf 2,5% im letzten Berichtsmonat Oktober etwas abgeschwächt, heißt es im Kreditbericht 2012 der OeNB. Bei den neu vergebenen Unternehmenskrediten mit einer Zinsbindungsfrist von bis zu einem Jahr sind die Kundenzinssätze zwischen Dezember des Vorjahres und Oktober des laufenden Jahres um fast einen Prozentpunkt gefallen.

Keine Branchenkonzentration

Nach Wirtschaftssektoren betrachtet zeigt sich im laufenden Jahr in allen wichtigen Sektoren (Sachgütererzeugung, Bau, Handel, Verkehr, Beherbergungswesen) eine Ausweitung der Kreditvergabe mit Ausnahme des Sektors Energieversorgung, in dem die Kreditentwicklung bereits seit längerem rückläufig ist,

Auch bei Privatkrediten  schwaches Wachstum

Das Wachstum der Kredite an die privaten Haushalte hat nach der Finanzkrise ebenfalls wieder zugelegt, allerdings ist seit Juli 2011 wieder ein Rückgang der Jahreswachstumsrate der Haushaltskredite von 2,3% auf zuletzt 0,6% im Oktober 2012 zu beobachten.

Anleihen- und Aktienemissionen bleiben auf niedrigem Niveau

Die Finanzierung der österreichischen Unternehmen über Anleihen ist zwar am Anfang der Finanzkrise stark zurückgegangen, hat sich später aber wieder erholt und erreichte im Oktober 2012 ein Jahreswachstum von 9,5%. In den ersten zehn Monaten des laufenden Jahres haben die österreichischen Unternehmen netto um 1,5 Mrd. EUR mehr Anleihen emittiert als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Die Aktienemissionen österreichischer Unternehmen sind hingegen nach einem vorübergehenden Anstieg Mitte des Vorjahres seit Herbst 2011 wieder rückläufig.

Nettokapitalrückfluss von Auslandskrediten ist beendet

Demgegenüber steuerte die Netto-Kreditfinanzierung der österreichischen Unternehmen von ausländischen Banken im Ausmaß von 928 Mio. EUR in den ersten beiden Quartalen des laufenden Jahres einen positiven Beitrag zur Unternehmensfinanzierung bei, nachdem im Vorjahr noch ein Nettokapitalrückfluss von Auslandskrediten zu verzeichnen war.

1 % billigere Zinsen für Unternehmenskredite

Die durchschnittlichen Zinssätze im Kundengeschäft haben sich sowohl bei Unternehmenskrediten als auch bei Haushaltskrediten seit Ende des Vorjahres

zum Vergrößern bitte anklicken

parallel mit den Leitzinssenkungen zurückgebildet. Bei den neu vergebenen Unternehmenskrediten mit einer Zinsbindungsfrist von bis zu einem Jahr sind die Kundenzinssätze zwischen Dezember des Vorjahres und Oktober des laufenden Jahres um fast einen Prozentpunkt gefallen. Im Bereich der Haushaltskredite fiel der Zinssatzrückgang seit Ende des vorigen Jahres mit 0,7 Prozentpunkten bei den neuen Wohnbaukrediten und 0,6 Prozentpunkten bei den neuen Konsumkrediten etwas geringer aus.

Verfügbarkeit lässt nach

Aktuelle Umfragen bei Unternehmen signalisieren eine leichte Verschlechterung der Verfügbarkeit von Bankkrediten im Verlauf des Jahres 2012. Als wesentlichsten Grund für die Verschlechterung gaben die befragten Unternehmen eine Eintrübung der Konjunkturaussichten an. Gleichzeitig spielten nach Ansicht der Betriebe auch bankinterne Gründe, wie die Bereitschaft der Banken, Kredite zu vergeben, eine wesentliche Rolle. Bei den Kreditrichtlinien beobachten die Unternehmen im laufenden Jahr eine leichte Verschärfung der Sicherheitenerfordernisse und der Nebenvereinbarungen. Im Sommer und Herbst 2012 sank zudem der Anteil der in voller Höhe und zu den erwarteten Bedingungen vergebenen Bankkredite.